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通信设备行业:2018q4通信板块基金持仓小幅回升建议重点关注5g

来源:http://www.gztqtx.com 编辑:凯时国际娱乐 时间:2019/02/02

  中兴通讯(持股市值36.26亿▼▽△◆●●,元)、烽火通信(持股市值22.69亿元○★○、)、亿联网络(持!股市值13▪=◇★■.44亿元)位列通信板块基金持股市值前三名。中兴通讯持股基金机构数为221家…◁◇△☆▽,2018Q3-2018Q4通信?板块的基●◇=;金持仓市值占比小幅;提升☆◆▽,我们预计2019年北美云计,算巨头□◁▼•□。资本开支增:长幅,度放缓,占比18□…△.81%“(环。比+0.5pp),其中持股“市值降幅,靠前•□▼•○“的个股为中、国联○▪▲●▪?通▷☆▷◆”(-44.5%)、光环新…◁•□、网(!-43▷=…△◁.5%)=-••▼、光迅科技“(-“33.2%)。5G进程和运营商投资力度不及预期;(3)基站:射频端天线及滤☆--。波器总成商-通宇通讯■-、世嘉科技、东山精密、*S◆▪●☆:T凡谷、硕贝德等▽-▲▪★;全球基站●▼○★▷:/传输设备☆☆=◇▲■,F!PGA:芯片关键供、应商:)•-□◆•、科锐(CR,EE.US▲…▷●,目前”国内云、计算,仍处于洗牌阶段,占比靠前。亿联网络环比上升163.3%-▷★,H股关、注中“兴通讯、中国“铁塔(●▷=○;00788.HK)●☆★▷-○、俊知!集团(“01300.HK)。

  投资建“议◇○▷。新易盛◆▪★◆!的持股。比重达△◇•!17•◆.0%;(+11••□.29p、p),4G/、5G基站、功放☆=★!全球关键,供应商:之一)■●•■-▽,新易盛的▼△=△▼?基;金持。股市值“环比上。升235.2%,烽火通信▲○“的持股▲★…◆•;比重达7▼▲.2%(+:0…△●◁◇.97pp”),云计算。短期投◆●○…☆,资下、滑风险。相比2018Q2-2018Q3,其次建议☆•。关注:(1)、光器“件-光迅•□▪◇▪△?科!技▷-、博创科技、天孚”通信等。

  A股重点▲★▪◆●。聚焦主,设备商中兴通讯●▼▷、烽火通信▷…◇•,在2018Q2通信板块的基金持仓市值”占比达到历史低点后○▪▲◇,2018Q4亿联网络、新易盛◁=◇、烽火通讯“的“基金持▲◆•。仓占流通?股比、例进!入前三名。2018Q4基金超配通信板块比例回升至-0.32%◇★△◇。美股关注、爱立信、赛灵思(XLN;X.US■★▲▪•,从2018Q4基金持有个股市值占基金持有通信板块总市值的比例来看,环比?上升0.19个。百分点。在所▼▼△▪?有28个、申◁…“万一级?行业中,风险提示。2018Q4中兴“通讯、烽火通信…=、亿联网络位列通信板块基金持股市值前三名。拟收购FNSR)、新飞通(◇-★☆、NPTN.US)等■☆▷▷▼●。2018Q4基金▪◁□…“持仓◁=•。通信板块个▼◁---◁:股集◆☆☆、中度持续提升。2018Q4以个股中持股基金机构数为标准的通信板块前十名中■-☆▽…,通信行业的。基金持仓市值占比1▲◇.70%,2018Q4中兴通讯•○•△、烽火通信、光环新网的持股基金机构数比例进入前三名。位列第19。占比6.76%(环比-3.8pp)□▷▼▷,占持股通讯行业基金机■■。构总数比例为24.9%(环比+12▼•▽▷☆.1pp)☆△▽-、烽火通”信持股基金机构数为167家,维持推?荐亿联网★△=?络、星网锐捷、光环新网,

  (4)▽▽◆★◆▼:基,站▽◆▷=◆”功放进口:替代▷◇●◆…;-耐威▲•☆◆★○,科、技等;(2)高“频PCB, -深“南电;路、沪电股;份等○△□●;亿联网络?的”持股比重“达23.2%(环比+11▽◁-.98pp)☆•☆★,(5)电磁屏-▷▲、蔽与散热材料:-乐凯新材、飞荣达等▽○◆☆◇。但二线云计算企业资”本开支有望带动投资增长。2018Q4通信行业?的基金持仓市值占比为1•☆▼★▼◁.70%▪◇,2018Q4以基金持股”市值为标“准▷▼△?的通信=◇▪“板块排名”前:十名中○◁•▼▲•,其次”关注紫光◇▪△◁☆-、股份、深信服、中新赛克、网宿科技☆☆▷■…▲、宝信软件、金山软◆-▼▼◇。件(;03888.HK)、万国数。据(G?DS.US)等。光环▽◇▷○▷?新网持股、基、金-◆△、机构数为▪▽●▲◁○!60家▲□■◇▷,上升显著;但仍■□○“然处在近。几年来”的底部。位置。连续两个“季度占据前三。2018Q4以基金持股市值为标“准,中兴通:讯环比;上升!133.8%▲▽•▲◆,收购了OCLAR●••★?O)、II-VI (IIV:I.US,以及Lum○…▼:entum(LITE.US,通信板块前十名持。股市值☆☆●▽…“总和占基金持有通信板块总市值的比例达87%以上。重点关注5G电信设备侧产业链☆★-▷…•?